גיוס הון ומכירת חברות

גיוסי הון פרטי/הכנסת שותף

אנו מתמחים במתן שירות אישי ומלא לכל השלבים השונים ולכל המורכבויות העולות בתהליכי גיוס הון בין אם מדובר בגיוס של כסף בלבד, הכנסת שותף אסטרטגי או פיננסי ועד מכירה מלאה של העסק.

אנו מספקים ללקוחותינו ניסיון רב ביעוץ למכירת עסקים וחברות קטנות ובינוניות (מחזור שנתי העולה על 10 מיל$). כל עסקה מתחילה בלימוד והבנת העסק הנמכר (כי הרי אי אפשר למכור משהו אם לא באמת מבינים אותו) ובהערכת שווי של העסק (כי לא ניתן למכור אם לא יודעים איזה שווי לבקש).

הדרך הטובה ביותר למקסם ללקוח את שווי העסק היא באמצעות איש מקצוע בתחום המיזוגים ורכישות אשר:

• ינהל תהליך מכירה מסודר ודיסקרטי
• יצור תחרות בין רוכשים/משקיעים פוטנציאלים
• יבנה מתווה עסקה נכון ואטרקטיבי עבור שני הצדדים
• יניע את התהליך ויפתור בעיות שצצות לכל אורך התהליך
• ינהל משא ומתן חכם והוגן תוך הבנה של העסק הנמכר, התעשיה בה העסק פועל והאינטרסים של הרוכש

לקוחות של שוורץ בית השקעות, נהנים משקט נפשי לאור הרקע והניסיון שלנו בניהול תהליכי מכירת חברות וגיוסי הון. ניסיון זה מאפשר להימנע מהקשיים הנפוצים בשלם עסקה לא מגיעה אל סיום מוצלח:

• ציפיות המוכר לגבי מחיר החברה אינן תואמות את התמחור של החברה בשוק
• פערי הבנות ותקשורת לקויה בין הצדדים לעסקה
• פערים בין המוכר לקונה בקשר עם התועלות שהעסקה עשויה להניב לקונה
• הערכה ותמחור לא נכון של פוטנציאל הפרוייקטים העתידיים של החברה הנמכרת
• פניה אל משקיעים לא נכונים או אל הגורמים הלא נכונים אצל המשקיע הנכון
• ניהול תהליך לא נכון, חוסר בגורם מניע ודוחף תהליך אשר הינו בדרך כלל ארוך ומוסיף עומס על מנהלים שעמוסים ממילא בעבודה השוטפת
• ממצאים בבדיקת נאותות אשר יוצרים חוסר וודאות וחשש אצל הקונה
• ריבוי יועצים ודעות תוך ערבוב אינטרסים שונים וחוסר ביד מכוונת בתהליך
• שינוי בגורמים חיצוניים לעסקה תוך כדי תהליך (שינוי במצב שוק, שינויים פוליטיים וכו)  

שלב א': הבנת צרכי החברה והבעלים

מעורבותנו בעסקאות של לקוחותינו מתחילה בשלבים הטרומיים של חשיבה והיוועצות באשר לכיוון הנכון לחברה ו/או לבעליה:

מה הצרכים/האתגרים הניצבים בפני החברה?

מה הצרכים/רצונות של הבעלים?

לשם מה נדרש גיוס הון?

מה חלופות הגיוס הניצבות בפני החברה/הבעלים?

גיוס הון או חוב? פרטי או ציבורי? מיעוט או שליטה? כסף פנימה או החוצה? שותף פיננסי או אסטרטגי?

תוצאת התהליך המקדמי הינה גיבוש התהליך הנכון ביותר עבור הלקוח בהתאם לצרכים הספציפיים שלו, לשיקולים הפנימיים לארגון ולנסיבות חיצוניות כגון מצב השוק.

שלב ב': הבנת החברה והשוק בה היא פועלת

אנו מקיימים ניתוח עומק של החברה. הניתוח כולל אנליזה פיננסית של נכסיה והתחייבויותיה של החברה, הצד התפעולי, שרשרת הערך, לקוחותיה, הביקוש למוצרים/שירותים שהיא מספקת, מרווחים שהיא מניבה, הרכב העלויות שלה, הוצאות קבועות ומשתנות, תחרות ישירה ועקיפה, חסמי כניסה לשוק ומגמות בשוק בו היא פועלת. 

רק הבנה אמיתית של החברה והאתגרים הניצבים בפניה מאפשרים לנו לתת עצה נכונה ללקוח לכל אורך התהליך.

שלב ג': הערכת שווי של החברה

אנו מקיימים ניתוח של התוצאות הכספיות של החברה ובונים מודל כלכלי על מנת להעריך את השווי של החברה. לצורך כך אנו מפעילים שיטות בין לאומיות מקובלות של הערכת שווי כגון היוון תזרימי מזומנים עתידים (DCF), השוואה למכפילים של חברות דומות בארץ ובעולם, ניתוח שווי נכסי ושווי עסקאות דומות שנעשו בתעשיה הרלבנטית.

חברותנו ברשת הבינ"ל TERRA CORPORATE FINANCE ALLIANCE  נותנת  לנו חשיפה למאגרי מידע ונתונים על עסקאות ומכפילים בכל העולם. בזכות מידע זה הערכת השווי נכונה ועדכנית יותר ומאפשרת להציג למשקיע פוטנציאלי תמונה רחבה ומשכנעת.

שלב ד' – הכנת חומרי רקע לעסקה

בשלב זה אנחנו מכינים את החברה למפגש מול המשקיעים: לצורך כך נדרשת הכנה של מסמכים נלווים המרכזים את המידע הרלבנטי לגבי החברה והעסקה המוצעת וכל זאת כדי לאפשר הצגה נכונה, ברורה ומשכנעת של החברה והעסקה למשקיעים פוטנציאליים. דוגמאות למסמכים כאלה הן – תקציר מנהלים, מצגת משקיעים, ריכוז מידע פיננסי, מכתב פנייה למשקיעים ועוד.

שלב ה' – איתור משקיעים

לאחר שהחברה מוכנה לתהליך והעסקה המוצעת מגובשת, אנו מתחילים בשלב של גיבוש רשימת משקיעים/שותפים פוטנציאליים. קשרי המשקיעים שלנו נרחבים ומקיפים את תעשיית הפרייבט אקוויטי, גופי השקעה מוסדיים, חברות השקעה פרטיות ומשקיעים פרטיים בארץ ובחו"ל.

בעבודה איתנו יש ללקוח יתרון גדול בעצם היכולת שלנו לחשוף את העסק בפני משקיעים פוטנציאליים בכל העולם באמצעות TERRA CORPORATE FINANCE ALLIANCE - הרשת הבינ"ל בה אנו חברים. זו לא רשת של רו"ח או גופי שוק הון שעוסקים גם במיזוגים ורכישות – זו רשת מקצועית של בנקים להשקעות שעוסקים אך ורק ומתמחים במתן שירותי יעוץ למיזוגים ורכישות.

אנו מציגים בפני הלקוח רשימת גורמים פוטנציאליים המתאימים, לדעתנו, להשקיע בחברה. הלקוח יודע ומאשר מראש כל פנייה למשקיע. אנו שמים דגש מיוחד שכל הפעולות תעשנה בדיסקרטיות המירבית.

שלב ו': פניה אל משקיעים והצגת החברה

אנו מנהלים את תהליך המגעים מול המשקיעים מתחילתו ועד סיומו:

פנייה ראשונה ודיסקרטית למקבלי ההחלטות אצל המשקיע הפוטנציאלי בשיחה טלפונית או משלוח טיזר (חומר שיווקי ללא פרטים מזהים אודות הלקוח שלנו).

אחריות על שמירת סודיות. החתמת המשקיע על כתב סודיות. משלוח חומרים רלבנטים אודות העסקה.

קיום מצגת אודות החברה והעסקה בפני המשקיעים הפוטנציאלים שגילו ענין בעסקה.

שלב ז': ניהול משא ומתן, בניית העסקה, מסמכי עסקה וסגירה

ניהול וליווי תהליך של פגישות עם המשקיעים, ניהול משא ומתן על תנאי העסקה.

ניהול תהליך בדיקת הנאותות מצד הלקוח. סיוע בהעברת מידע, תאום כל הצדדים המעורבים (עורכי הדין, רו"ח, כלכלנים), עמידה בלוחות זמנים ופתרון בעיות שנוצרות במהלך הבדיקה.

ליווי משא ומתן להשגת הסכם מלא עד חתימתו. עבודה בשיתוף פעולה עם עורכי הדין של הלקוח.  

ליווי וסיוע בתהליכי קבלת אישורים לעסקה (ממונה על ההגבלים העסקיים, אישורי בנקים, נותני זיכיון וכדומה).